\u003cdiv class=\"rich_media_content\"\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003c!--IMG_0--\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e文｜陈昭宇\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e编辑｜祝玉婷\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e“月利率0.5%”，而真实融资成本或高达61%。这不是数字游戏，而是长期横行于个贷市场的息费黑箱。3月15日，金融监管部门选择在消费者权益日这天亮剑，一张“个人贷款业务明示综合融资成本规定”的新规要求，剑指隐形收费、利率幌子与助贷乱象。规定已至，但透明化能否真正落地，仍是一场未竟之战。\u003c!--MID_AD_0--\u003e\u003c!--EOP_0--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_0--\u003e\u003cp\u003e当日晚间，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合正式发布了《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），其核心是强制要求所有贷款机构必须通过一张“\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_0--\u003e综合融资成本明示表\u003c!--VERTICAL_CARD_END_0--\u003e”，向借款人清晰、完整地披露贷款的全部真实成本，旨在解决长期存在的“息费不透明”问题，保护\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_1--\u003e金融消费者权益\u003c!--VERTICAL_CARD_END_1--\u003e。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cspan data-widget=\"image\" style=\"display: inline-block; max-width: 100%\"\u003e\u003c!--IMG_1--\u003e\u003cspan style=\"color: rgb(153, 153, 153); display: block; font-size: 12px; line-height: 18px; overflow-wrap: break-word; text-align: center\"\u003e\u003c!--NO_READ_BEGIN--\u003e来源：国家金融监督管理总局官网\u003c!--NO_READ_END--\u003e\u003c/span\u003e\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003c!--HPOS_0--\u003e监管亮剑：个贷迎息费“全透明”时代\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e选择在“3·15”\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_0--\u003e国际消费者权益日\u003c!--SECURE_LINK_END_0--\u003e当天发布这一重磅新规，监管层传递的信号意义不言而喻。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e回顾过去几年，从2021年3月底央行要求“所有贷款产品均应明示年化利率”，到随后的助贷新规、催收新规，金融监管一直在持续厘清借贷市场的乱象。此次新规出台以后，以往的“建议”明示，变成了现在的“强制”规定统一标准，监管趋严态势明显。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e据业内人士分析，此次《规定》给出了近5个月的“缓冲期”（自2026年8月1日起施行），这不是给出了宽松的余地，而是因为考虑到“贷款人需要调整业务流程及系统、修改合作协议等”。届时按照“新老划断”原则，新增业务严格按《规定》要求开展明示综合融资成本工作。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e《规定》共11条，是在现有贷款业务信息披露监管制度框架内，细化了个人贷款业务息费信息披露的涵盖范围、操作方式和环节等，要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，清晰披露个人贷款息费成本。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e《规定》的核心目标是让总成本一目了然。其要求将所有贷款相关费用（利息、服务费、担保费等）合并计算为\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_2--\u003e年化综合融资成本\u003c!--VERTICAL_CARD_END_2--\u003e，并明确展示。\u003c/strong\u003e其计算将“参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法逐项折算为年化水平，然后加总计算得出借款人承担的年化综合融资成本。”这能帮助借款人清晰比较不同产品，避免被“低利率”幌子下的各类杂费误导。\u003c!--MID_AD_1--\u003e\u003c!--EOP_1--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_1--\u003e\u003cp\u003e其次，\u003cstrong\u003e《规定》强调了贷款机构的关键义务是必须“全透明”告知。\u003c/strong\u003e其一是\u003cstrong\u003e必须明示\u003c/strong\u003e，贷款机构需通过《综合融资成本明示表》逐项列出所有费用项目、标准、收取主体；其二是\u003cstrong\u003e必须确认\u003c/strong\u003e，线下需借款人签字，线上则需设置强制阅读弹窗，确保借款人知晓；其三是\u003cstrong\u003e场景覆盖\u003c/strong\u003e，此次《规定》特别强调了线上消费分期的展示要求，需在支付页面显著提示；其四是\u003cstrong\u003e责任延伸\u003c/strong\u003e，贷款机构需管理合作机构（如\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_3--\u003e助贷平台\u003c!--VERTICAL_CARD_END_3--\u003e、担保公司），确保其收费也合规透明。\u003c!--MID_AD_2--\u003e\u003c!--EOP_2--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_2--\u003e\u003ch2\u003e\u003c!--HPOS_1--\u003e放贷平台的数字游戏：月利率0.5%，复利年化高达81%\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e在此次《规定》正式发布之前，个人贷款发放和催收过程存在多个乱象。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e在3月13日，国家金融监管总局针对互联网助贷业务存在的问题，约谈了\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_1--\u003e分期乐\u003c!--SECURE_LINK_END_1--\u003e、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构，要求其规范营销宣传、明确披露借贷产品息费信息、加强个人信息保护、依法合规催收并健全客户投诉机制。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e在“3·15”前夕，腾讯财经收到消费者反映，其在使用58好借（系58同城旗下消费信贷品牌）APP时，后台在消费者未点击和勾选开通会员的情况下，于2月19日凌晨通过深圳橡树网络创新科技有限公司、宝付支付，私自扣费并开通了一个月优享会员，月费为1500元。且是在消费者不知情的情况下，通过之前预留的银行账户信息扣款成功。消费者立即与客服沟通，在几日未获处理之后，消费者收到一条短信，通知他“会员服务已生效”，并称由于“已使用附赠的权益，取消失败”。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003c!--IMG_2--\u003e\u003c!--IMG_3--\u003e\u003cspan data-widget=\"image\" style=\"display: inline-block; max-width: 100%\"\u003e\u003c!--IMG_4--\u003e\u003cspan style=\"color: rgb(153, 153, 153); display: block; font-size: 12px; line-height: 18px; overflow-wrap: break-word; text-align: center\"\u003e\u003c!--NO_READ_BEGIN--\u003e消费者提供短信截图\u003c!--NO_READ_END--\u003e\u003c/span\u003e\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e当前，业内对这类会员权益产品的合规性存在持续争议，其隐蔽的收费模式变相抬高了借款人的综合融资成本。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，“长期以来，在个人贷款领域有很多话术，经常用日息、月费率等一些标准，让消费者对于真实成本难以清晰地把握，而实际的年化利率往往远远高于我们现在的监管要求。”\u003c/p\u003e\u003cp\u003e例如，在此前被列为被执行人的\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_2--\u003e富士康\u003c!--SECURE_LINK_END_2--\u003e旗下深圳市富龙小额贷款有限公司的案例中，其核心贷款品牌“富宝袋”APP显示“月利率0.5%”。看似“费率不高”，但是叠加其2.5%的月服务费，名义年化利率（单利）达到36%，同时，由于网贷平台通常采用“\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_4--\u003e等本等息\u003c!--VERTICAL_CARD_END_4--\u003e”的方式计算还款（即每月的利息和服务费都按原始借款本金计算，而不是按剩余未还本金计算），由于手中的本金在逐月减少，但利息却没变，导致以单利计算的综合年化利率约为61%，以复利计算则高达约81%。\u003c/p\u003e\u003cdiv data-exeditor-arbitrary-box=\"image-box\"\u003e\u003c!--IMG_5--\u003e\u003c/div\u003e\u003cp\u003e此外，其产品“富元汇”在贷款申请环节向“天下信用”等第三方平台导流，引导用户购买“个人风险报告”，而这些平台并未获得个人征信牌照。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e对于这类“隐形成本”，《规定》也明确要求，综合融资成本必须涵盖借款人承担的所有正常履约成本，包括贷款利息、分期费用、增信服务费、担保费、保险费等，以及逾期罚息、挪用违约金等或有成本。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e曾刚也指出，新规的核心亮点之一就是严管第三方合作机构，彻底封堵行业潜规则。新规将第三方合作机构的各类费用全部纳入综合成本核算，彻底堵死“化整为零、变相抬息”的操作空间。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e曾刚表示，“所谓合作机构是指在营销获客、担保征信领域与贷款人合作的第三方机构。新规明确要求，凡通过合作机构收取的各类费用，必须纳入综合融资成本来统一核算，不得游离于这个披露体系之外。而这些规定意味着，过去助贷行业比较惯用的化整为零以及分账套路，将从制度层面被彻底的堵死，助贷行业的阳光化转型由此会进入到加速的通道。”\u003c!--MID_AD_3--\u003e\u003c!--EOP_3--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_3--\u003e\u003ch2\u003e\u003c!--HPOS_2--\u003e低违规成本或是新规执行的最大难点\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e此次新规对于个贷行业内的主体影响范围广泛，影响深度则取决于执行力度、消费者教育和技术规范。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e从借款人的角度来看，此次《规定》是金融消费者保护的重要举措，通过强制全成本透明化，使其在借款时获得了知情权和比较依据，但同时也被要求“理性借贷、看清成本”。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e对于包括银行、消费金融公司、小贷公司在内的贷款机构来说，必须全面整改产品展示、合同文本和业务流程，确保合规，否则将面临监管问责。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e而对中介、增信机构等合作机构而言，其收费被纳入监管视野，乱收费行为将被追溯至贷款机构。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e同时，业内人士指出，《规定》的落地仍然面临一些潜在的挑战，需要关注执行中的关键。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e首先，\u003cstrong\u003e执行力度是生命线\u003c/strong\u003e。《规定》实施的效果取决于监管部门的检查频率和处罚力度。如果违规成本低，部分机构可能仍会试图变相规避。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e同时，\u003cstrong\u003e消费者教育需跟上\u003c/strong\u003e。持续普及金融知识，让借款人真正理解“年化综合融资成本”的含义并养成查看的习惯至关重要。据央行《消费者金融素养问卷调查报告（2025）》，目前有超四成的消费者并不能正确计算其贷款成本。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e此外，\u003cstrong\u003e技术实现需规范\u003c/strong\u003e。线上贷款的弹窗提示是否足够显著、阅读时间是否合理，需要统一标准，防止流于形式。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e业内人士表示，“这项规定是推动贷款市场走向透明化、标准化的关键一步。它不能解决所有问题（如过度负债），但为消费者提供了至关重要的‘武器’——知情权。只要执行到位，将显著提升市场的公平性和效率，推动个人贷款市场从‘利率价格战’的‘内卷式困境’，转向更加良性的‘综合成本透明度竞争’，有助于减少纠纷、规范市场、保护金融消费者权益。”\u003c!--MID_AD_4--\u003e\u003c!--EOP_4--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_4--\u003e\u003cdiv powered-by=\"qqnews_ex-editor\"\u003e\u003c/div\u003e\u003cstyle\u003e.rich_media_content{--news-tabel-th-night-color: #444444;--news-font-day-color: #333;--news-font-night-color: #d9d9d9;--news-bottom-distance: 22px}.rich_media_content p:not([data-exeditor-arbitrary-box=image-box]){letter-spacing:.5px;line-height:30px;margin-bottom:var(--news-bottom-distance);word-wrap:break-word}.rich_media_content .qn-editor-copy p:not([data-exeditor-arbitrary-box=image-box]){letter-spacing:unset;line-height:unset;margin-bottom:unset;word-wrap:unset}.rich_media_content{color:var(--news-font-day-color);font-size:18px}@media(prefers-color-scheme:dark){body:not([data-weui-theme=light]):not([dark-mode-disable=true]) .rich_media_content p:not([data-exeditor-arbitrary-box=image-box]){letter-spacing:.5px;line-height:30px;margin-bottom:var(--news-bottom-distance);word-wrap:break-word}body:not([data-weui-theme=light]):not([dark-mode-disable=true]) .rich_media_content .qn-editor-copy 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